ZAWODY MAKLERA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH I DORADCY INWESTYCYJNEGO

Zawód maklera papierów wartościowych i zawód doradcy inwestycyjnego są licencjonowanymi zawodami rynku kapitałowego, co oznacza, że do ich wykonywania konieczne jest zdanie egzaminu(ów) państwowych, w tym przypadku organizowanych przez Komisję Nadzoru Finansowego. Zawód maklera papierów wartościowych różni się od zawodu doradcy inwestycyjnego zakresem kompetencji do wykonywania tzw. czynności maklerskich. Doradca inwestycyjny przewyższa maklera papierów wartościowych przede wszystkim kompetencją do zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba maklerskich instrumentów finansowych. Z tego też względu egzamin na doradcę inwestycyjnego obejmuje szerszą gamę zagadnień, niż egzamin na maklera papierów wartościowych. Oba zawody są uregulowane w ustawie o obrocie instrumentami finansowymi.

Makler papierów wartościowych

Makler papierów wartościowych to osoba, która pośredniczy w zawieraniu transakcji kupna-sprzedaży papierów wartościowych. Realizuje on zlecenia swojego biura maklerskiego, przyjmuje zlecenia od klientów, sprawdza, czy dany klient ma zabezpieczone odpowiednie środki i informuje go o aktualnym stanie rachunku oraz zawartych transakcjach. Za swoją pracę pobiera prowizję. Najkrócej ujmując – makler papierów wartościowych jest pewnego rodzaju wyspecjalizowanym pośrednikiem.

Aby zostać maklerem papierów wartościowych trzeba kumulatywnie spełnić następujące warunki: trzeba mieć pełną zdolność do czynności prawnych, trzeba korzystać z pełni praw publicznych, nie można być uznanym prawomocnym wyrokiem za winnego przestępstwa skarbowego, przestępstwa przeciwko wiarygodności dokumentów, mieniu, obrotowi gospodarczemu, obrotowi pieniędzmi i papierami wartościowymi, za przestępstwa określone w art. 305, 307 lub 308 ustawy Prawo własności przemysłowej, za przestępstwa określone w ustawie o giełdach towarowych lub za przestępstwa określone w ustawie o obrocie instrumentami finansowymi, trzeba złożyć z wynikiem pozytywnym egzamin na maklera papierów wartościowych.

Egzamin na maklera papierów wartościowych ma formę pisemną. Jest to jeden egzamin, odbywający się kilka razy w roku, organizowany przez KNF. Zakres egzaminu można podzielić na dwie ogólne kategorie – część prawną oraz część analityczną. Ściślej rzecz ujmując egzamin na maklera papierów wartościowych, zgodnie z ustawą o obrocie instrumentami finansowymi, jest sprawdzianem teoretycznego przygotowania kandydatów z następujących dziedzin: prawo cywilne, prawo gospodarcze, prawo podatkowe i dewizowe, prawo papierów wartościowych, instrumenty finansowe oraz obrót takimi instrumentami, działalność maklerska oraz działalność powiernicza, system depozytowo-rozliczeniowy w zakresie obrotu instrumentami finansowymi, rynek finansowy, tworzenie i funkcjonowanie funduszy inwestycyjnych, komercjalizacja i prywatyzacja przedsiębiorstw, zasady rachunkowości, rynek towarów giełdowych, matematyka finansowa, analiza finansowa, strategie inwestycyjne oraz etyka zawodowa.

Osoby posiadające licencję maklera papierów wartościowych mogą szukać zatrudnienia nie tylko w obrębie rynku kapitałowego, ale także całego rynku finansowego, gdyż wiedza i umiejętności nabyte w trakcie zdobywania uprawnień są dość uniwersalne.

Na dzień 10.01.2016 licencję maklera papierów wartościowych posiada 2907 osób.

Doradca inwestycyjny

Licencja doradcy inwestycyjnego służy przede wszystkim do uzyskania uprawnień do zarządzania aktywami w funduszach inwestycyjnych, bankach inwestycyjnych, czy otwartych funduszach emerytalnych. Innymi słowy – doradca inwestycyjny to osoba, która inwestuje najczęściej cudze środki na giełdzie, by osiągnąć dany poziom zwrotu w danym przedziale czasu. Jak możemy się domyślić, jest to praca obarczona wyjątkowo dużą odpowiedzialnością i dużym poziomem stresu, gdyż wyniki inwestycyjne zależą bezpośrednio od zespołu zarządzającego.

Aby zostać doradcą inwestycyjnym trzeba spełnić kumulatywnie identyczne przesłanki jak w przypadku maklera papierów wartościowych. Jedyną różnicą jest bardziej rozbudowana forma sprawdzania wiedzy kandydatów na doradców inwestycyjnych. Kandydaci muszą zdać trzy egzaminy. W ciągu roku organizowane są najczęściej dwa cykle egzaminów, pierwszy cykl rozpoczyna się w okolicach marca, drugi rozpoczyna się w okolicach października. Zakres zagadnień na egzaminach na doradcę inwestycyjnego, w stosunku do egzaminu maklerskiego, jest poszerzony o następujące zagadnienia: ekonomia, statystyka, finanse publiczne, finanse przedsiębiorstw oraz zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych. Pierwszy etap polega na rozwiązaniu 110 pytań jednokrotnego wyboru, drugi etap polega na rozwiązaniu 5 rozbudowanych zadań, z których z każdego zadania trzeba uzyskać co najmniej 51 punktów na 100 możliwych, trzeci etap polega na rozwiązaniu dwóch rozbudowanych zadań, gdzie jedno z nich jest z ustawy o obrocie instrumentami finansowymi i zasad etyki doradców i maklerów. Jak więc widzimy zakres materiału i forma egzaminowania kandydatów na doradców inwestycyjnych są bardziej rozbudowane, co w praktyce czyni zawód doradcy inwestycyjnego stosunkowo elitarną i niszową profesją, gdyż zdawalność rzeczonych egzaminów jest zazwyczaj na bardzo niskim poziomie.

Osoby posiadające licencję doradcy inwestycyjnego mogą szukać zatrudnienia na całym rynku finansowym (w szczególności na rynku kapitałowym), jak również w innych branżach, w których wiedza zdobyta w trakcie zdobywania uprawnień może być skutecznie wykorzystana. Takimi branżami są np. doradztwo strategiczne, czy doradztwo transakcyjne w działach dużych, międzynarodowych korporacji.

Na dzień 10.01.2016 licencję doradcy inwestycyjnego posiada 539 osób.